据@charliebilello称，标普500自1980年以来年均回报约12%，同时年内平均回撤约为-14%，凸显收益与风险并存的结构性特征，影响股票仓位与时机选择。来源: https://twitter.com/charliebilello/status/1984735736583610691 对交易者而言，这一回撤分布意味着在管理SPX或SPY时，仓位规模、止损阈值与VaR应预留两位数中段的回撤空间，即使在上涨年份亦需如此。来源: https://twitter.com/charliebilello/status/1984735736583610691 由于自2020年以来加密资产与美股的联动性与波动外溢增强，股市风险偏好回落往往与BTC和ETH同步回撤，使得上述股市回撤统计对加密风险预算与执行具有直接参考价值。来源: https://blogs.imf.org/en/2022/01/11/crypto-prices-move-more-in-sync-with-stocks-posing-new-risks/